Купон по облигациям

Купон по облигациям
22:20, 07 май 2020
70
0
Платежи, которые периодически получает владелец купонной облигации, называются купонами. Размер и периодичность выплат определяет эмитент в проспекте ценных бумаг. Для облигаций, торгующихся на Московской Бирже эти данные можно посмотреть на сайте. Выплаты могут производиться ежеквартально, каждые полгода и ежегодно. Теперь давайте разберем виды облигаций по купонным выплатам.

С фиксированным купоном (купонной ставкой)
Размер выплаты купона зафиксирован в проспекте ценных бумаг на весь срок обращения облигации в момент эмиссии. То есть, покупая облигацию, инвестор заранее знает какого объема платежи он будет получать и в какие даты.

Доходность по таким облигациям зависит от цены покупки – чем дешевле удалось купить облигацию с фиксированным купоном, тем больше будет доходность на вложенные средства.
Пример:
У облигации номинал 1000 руб., купонная доходность постоянная – 7,7%. Это значит, что 1 раз в полгода будут выплачиваться 3,85% от номинала или 38,5 руб. (в таблице 38,39 руб.). Покупка этой облигации с большим дисконтом к номиналу даст больше доходности (сравнительно больший возврат на инвестиции). Например, если вы купили эту облигацию по цене номинала, то на вложенные 1000 руб. будете получать 77 рублей в год – это 7,7% купонной доходности. Ну а если вы купили эту же облигацию по 900 рублей, то купонная доходность будет 77 / 900 = 8,5%.
С переменным купоном
Среди облигаций с переменным купоном выделяются облигации с плавающей процентной ставкой. Ставка купона по таким облигациям привязывается к некоторым макроэкономическим показателям, в качестве которых обычно выступает: доходность государственных ценных бумаг, ставка межбанковских кредитов, ключевой ставки ЦБ РФ. Таким обрезом, динамика купонных выплат с определенным коэффициентом зависит от определенного показателя (процентная ставка ЦБ РФ, LIBOR и др.) плюс фиксированная часть ставки.

Такие облигации интересны тем, что они снижают риски, связанные с ростом ключевой ставки: купоны тоже будут расти. Однако вместе с тем, держатели облигаций с переменным купоном, будут проигрывать держателям с фиксированным. В том случае, если ключевая ставка будет снижаться.
Пример:
Облигация имеет переменный купон. Он привязан к индексу RUONIA – ставке однодневных кредитов (депозитов) на условиях overnight. Индекс примерно равен ключевой ставке, но периодически от нее отклоняется. Купонная ставка считается как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за 6 месяцев до даты определения процентной ставки + фиксированный платеж по облигации в размере 1,20 процентных пункта. В данном случае, изменение ставки купона по облигации происходит с запаздыванием на полгода.
Информация, приведенная в примере означает, что ставка купона составляет 8,73% от номинала за год. Платежи проводятся 2 раза в год. Ближайшая дата выплата купона – 5 февраля 2020 года. Эмитент ценной бумаги: Министерство финансов РФ.

Бескупонные облигации
По данным облигациям не платятся купонные платежи, они размещаются и торгуются с дисконтом к номиналу. Купон по облигациям – это ваши проценты, которые платит компания или государство за то, что вы заняли им денег.

Опубликовал: Голуб Андрей
Ctrl
Enter
Заметили ошибку
Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter
Комментарии (0)
Читайте также
Что такое облигации Что такое облигации
07.05.20
Торговля облигациями
НДФЛ на дивиденды и купоны НДФЛ на дивиденды и купоны
10.05.20
Налогообложение
Как заработать на облигациях Как заработать на облигациях
05.05.20
Торговля облигациями
Как получить дивиденды Как получить дивиденды
06.05.20
Торговля акциями
лучший сайт где можно скачать шаблоны для dle 11.2 бесплатно