USD - 74,61 руб.
EUR - 81,09 руб.

Страхование счетов и виды рисков


На текущий момент клиентские счета не застрахованы. Возникает резонный вопрос – Что будет с моими деньгами и ценными бумагами, если брокер обанкротится?

Деньги клиентов по закону должны учитываться на специальном счете, на который не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Ценные бумаги учитываются на отдельном счете в депозитарии. Законодательство регламентирует правила маржинального кредитования, устанавливая правила реализации активов и ограничения на качество залоговой массы. В результате, если брокер работает строго по закону, он всегда вовремя и в полном объеме возвращает свои деньги, и поэтому риск его банкротства стремится к нулю. 

Ну а если брокер банкротится (что при соблюдении законных требований практически невозможно), то вы полностью получите и денежные средства, и ценные бумаги, потому что они хранятся на отдельных счетах, и на них запрещено налагать взыскания, они не входят в конкурсную массу, и возвращаются вам по первому требованию. Порядок взаимодействия с клиентами в случае отзыва лицензии или банкротства, будет установлен Банком России.

На практике банкротство брокеров случались. С ценными бумагами не чего не произошло, а вот вернуть средства удалось не всем.

В середине января 2017 года, депутаты вынесли в Госдуму законопроект о страховании инвестиций граждан на фондовом рынке. Из документа следует, что страховаться будут только активы на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС). При этом, страхование брокерских ИИС возможно при условии, что договором на ведение ИИС не предусмотрено право брокера использовать в своих интересах денежные средства клиента, говорится в документе. Законопроект пока не принят. 

Далее поговорим о видах рисков.

Под риском понимают некую вероятность отклонения событий от среднего ожидаемого результата. Каждому виду операций с ценными бумагами присущ собственный уровень риска.

1. Риск ликвидности – риск, который обусловлен возможностью потерь при реализации ценных бумаг из-за изменения оценки их инвестиционных качеств. Ликвидность ценных бумаг зависит от того, насколько они востребованы и с какой скоростью их можно перепродать, какие будут издержки и цены при продаже. Крупный объем торгов указывает на высокий интерес у участников рынка к данному финансовому инструменту. Чем выше оборот, тем выше ликвидность данного биржевого инструмента.

2. Временной риск – риск выпуска ценных бумаг в неоптимальное время, что обуславливает вероятность определенных потерь. Во многих операциях с ценными бумагами банк выступает инвестором. Всякое инвестирование подразумевает существование некоторого неблагоприятного события, в результате которого:

- будущий доход может быть меньше ожидаемого;
- доход не будет получен;
- можно потерять часть вложений капитала, номинальной стоимости ценной бумаги;
- возможна потеря всего капитала и вложений в ценную бумагу.

3. Систематический риск – риск падения рынка ценных бумаг в целом, не связан с конкретной ценной бумагой. Представляет собой общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся потерь. Различают следующие разновидности систематического риска:

1) Инфляционный риск. Покупая ценные бумаги, инвестор-банк испытывает воздействие инфляции, в результате доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности и инвестор несет потери.

2) Риск законодательных изменений. В обществе всегда существует возможность радикального изменения курса, особенно при избрании нового президента, парламента, Думы, правительства. А следовательно, возможность отказа правительства выполнять ранее принятые обязательства по определенным ценным бумагам или задержка в исполнении этих обязательств.

3) Процентный риск. Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением процентных ставок на рынке ценных бумаг.

4) Риск военных конфликтов. Представляет собой военные действия, проводимые на той или иной территории и приводящие к нарушению функционирования организованных рынков, в том числе фондовых бирж.

4. Несистематический риск. Связан с особенностями каждой конкретной ценной бумаги, квалификацией операторов, работающих с ценными бумагами. В нем выделяют риски:

1) Кредитный риск. Риск того, что банк выпустивший ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Конвертируемый риск, появляется при переводе облигаций или привилегированных акций в простые.

2) Страновой риск. Риск вложения в ценные бумаги стран с неустойчивым фондовым положением.

3) Региональный риск. Возникает не только в связи различным экономичным положением районов, уровнем развития фондового рынка, технологией торговли ценными бумагами, взаимосвязью с ценными фондовыми рынками, но и с особенностями налогового климата, действий местной администрации и т.д.

4) Селективный риск. Риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формирования портфеля.

5. Технический риск. Связан с сервисным обслуживание операций с ценными бумагами. Он включает в себя следующие разновидности:

1) Риск поставки. Риск невыполнения обязательств по поставке ценной бумаги.

2) Риск платежа. Действующая система расчетов позволяет не платить в течение определенного периода времени за приобретение ценных бумаг.

3) Операционный риск. Связан, с непрофессионализмом технического персонала.

4) Денежный риск. Зависит от колебаний процентных ставок и имеет два источника: снижение доходности ценных бумаг и обесценение капитала, вложенного в данную бумагу.

5) Риск банкротства. Это вероятность внезапного наступления тяжелого финансового состояния, которое может привести к несостоятельности должника. Связан с рейтингом выпускаемых компанией ценных бумаг.

Подписывая документы на открытие брокерского счета, вы принимаете все эти риски и соглашаетесь с ними. Данный документ называется «Декларация о рисках», которая обычно находится в регламенте об оказании услуг на финансовом рынке.
Опубликовал: Андрей Голуб
16-03-2020, 01:06
Микрозаймы
Не хватает денег на совершение сделки или закрытия позиции, воспользуйтесь займом на выгодных условиях от наших партнеров.
Комментарии: (0)
Информация
оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи